Як гандляваць ф'ючэрсамі на Pionex

Што такое бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты?

Ф'ючэрсны кантракт прадугледжвае пагадненне паміж двума бакамі аб куплі або продажы актыву па загадзя вызначанай цане і даце ў будучыні. Гэтыя актывы ахопліваюць такія тавары, як золата або нафта, і фінансавыя інструменты, такія як крыптавалюты або акцыі. Гэта дагаворнае пагадненне з'яўляецца надзейным інструментам для зніжэння магчымых страт і забеспячэння прыбытку.

Бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты ўяўляюць сабой вытворны інструмент, які дазваляе трэйдарам спекуляваць на будучай цане базавага актыву без фактычнага права ўласнасці. У адрозненне ад звычайных ф'ючэрсных кантрактаў з фіксаваным тэрмінам дзеяння, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты не заканчваюцца. Такім чынам, трэйдары могуць захоўваць свае пазіцыі бясконца доўга, карыстаючыся доўгатэрміновымі рынкавымі тэндэнцыямі і патэнцыйна атрымліваючы значную прыбытак. Акрамя таго, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты часта ўключаюць адметныя асаблівасці, такія як стаўкі фінансавання, якія спрыяюць падтрыманню іх цаны ў адпаведнасці з базавым актывам.

Характэрна, што ў бестэрміновых ф'ючэрсах адсутнічаюць перыяды разлікаў, што дазваляе трэйдарам утрымліваць пазіцыі, пакуль яны маюць дастатковую маржу. Напрыклад, калі вы набываеце бестэрміновыя BTC/USDT за 30 000 долараў, тэрмін дзеяння кантракта не абавязвае здзелку. Закрыццё гандлю для забеспячэння прыбытку або кіравання стратамі можа быць выканана па меркаванні трэйдара. У той час як гандаль бестэрміновымі ф'ючэрсамі абмежаваны ў ЗША, сусветны рынак бестэрміновых ф'ючэрсаў з'яўляецца значным: у мінулым годзе на яго долю прыпадала амаль 75% сусветнага гандлю крыптавалютамі.

У заключэнне можна сказаць, што бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты з'яўляюцца каштоўнымі для трэйдараў, якія жадаюць выйсці на рынкі криптовалют. Аднак вельмі важна прызнаць, што яны нясуць значную рызыку і да іх трэба падыходзіць асцярожна.

1. Гандлёвыя пары: адлюстроўвае цяперашнія кантракты, якія ляжаць у аснове крыптавалют. Карыстальнікі могуць націснуць тут, каб пераключыцца на альтэрнатыўныя гатункі.
2. Гандлёвыя даныя і хуткасць фінансавання: бягучыя цэны, самыя высокія і найменшыя паказчыкі, хуткасць росту/памяншэння і даныя аб'ёму таргоў за апошнія 24 гадзіны. Таксама прадэманструйце бягучыя і будучыя стаўкі фінансавання.
3. TradingView Price Trend: K-лінія, якая ілюструе змены коштаў бягучай гандлёвай пары. З левага боку карыстальнікі могуць націснуць, каб выбраць інструменты малявання і індыкатары для тэхнічнага аналізу.
4. Кніга заказаў і даныя транзакцый: прадстаўленне бягучай кнігі заказаў і інфармацыі аб заказах транзакцый у рэжыме рэальнага часу.
5. Пазіцыя і крэдытнае плячо: пераключайцеся паміж рэжымамі пазіцыі і рэгулюйце множнік крэдытнага пляча.
6. Тып ордэра: Карыстальнікі могуць выбіраць з лімітаваных заказаў, рынкавых заказаў, трыгерных заказаў і сеткавых варыянтаў пакупкі/продажу.
7. Панэль кіравання: Дазваляе карыстальнікам рабіць грашовыя пераводы і размяшчаць заказы.
8. Інфармацыя аб пазіцыі і замове: бягучая пазіцыя, адкрытыя ордэры, гісторыя заказаў і гісторыя транзакцый.

Як гандляваць бестэрміновымі ф'ючэрсамі на Pionex (Інтэрнэт)

• Лімітны ордэр: карыстальнікі самастойна вызначаюць цану пакупкі або продажу. Ордэр будзе выкананы толькі тады, калі рынкавая цана супадзе з зададзенай цаной. Калі рынкавая цана не дасягае зададзенай цаны, лімітны заказ будзе захоўвацца ў кнізе заказаў у чаканні транзакцыі.
• Рыначны ордэр: Рыначны ордэр прадугледжвае выкананне транзакцыі без указання цаны пакупкі або продажу. Сістэма завяршае транзакцыю на аснове апошняй рынкавай цаны на момант размяшчэння замовы, патрабуючы ад карыстальніка толькі ўводу патрэбнай сумы замовы.
• Ініцыяваць парадак: Карыстальнікі павінны ўсталяваць цану ініцыявання, цану і суму заказу. Ордэр будзе выкананы як лімітны ордэр з загадзя вызначанай цаной і сумай толькі тады, калі апошняя рынкавая цана дасягне цаны запуску.
• Купля/продаж у сетцы: ён прызначаны для хуткага адкрыцця пазіцыі шляхам выканання некалькіх ордэраў у сетцы адным пстрычкай мышы.

Як гандляваць бестэрміновымі ф'ючэрсамі на Pionex (прыкладанне)

Часта задаюць пытанні (FAQ)

Якія асноўныя асаблівасці гандлю бестэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі?

• Пачатковая маржа - гэта мінімальная сума сродкаў, неабходная для ўнясення на гандлёвы рахунак для адкрыцця новай пазіцыі. Гэтая маржа выконвае двайную мэту: гарантаваць, што трэйдары могуць выконваць свае абавязацельствы ў выпадку неспрыяльных рухаў на рынку, і выступае ў якасці гарантыі ад нестабільных ваганняў коштаў. Нягледзячы на ​​​​тое, што першапачатковыя патрабаванні да маржы адрозніваюцца ў залежнасці ад біржаў, яны звычайна складаюць долю ад агульнага кошту здзелкі. Разумнае кіраванне пачатковымі ўзроўнямі маржы вельмі важна, каб пазбягаць ліквідацыі або патрабаванняў маржы. Акрамя таго, рэкамендуецца быць у курсе маржынальных патрабаванняў і правілаў на розных платформах, каб палепшыць і аптымізаваць ваш вопыт гандлю.

• Маржа абслугоўвання ўяўляе сабой мінімальныя сродкі, якія інвестар павінен захоўваць на сваім рахунку, каб захаваць адкрытую пазіцыю. Па сутнасці, гэта неабходная сума для падтрымання пазіцыі ў бестэрміновым ф'ючэрсным кантракце. Гэтая мера рэалізавана, каб засцерагчы як біржу, так і інвестара ад магчымых страт. Невыкананне маржы абслугоўвання можа прымусіць біржу крыпта-вытворных закрыць пазіцыю або распачаць альтэрнатыўныя дзеянні, каб гарантаваць, што пакінутыя сродкі належным чынам пакрыюць панесеныя страты.

• Ліквідацыя ўключае ў сябе закрыццё пазіцыі трэйдара, калі яго даступная маржа апускаецца ніжэй пэўнага парога. Мэта ліквідацыі - кіраваць рызыкамі і не дапусціць, каб трэйдары панеслі страты, якія перавышаюць іх магчымасці. Уважлівае назіранне за ўзроўнем маржы вельмі важна для трэйдараў, каб пазбегнуць ліквідацыі. Наадварот, для іншых трэйдараў ліквідацыя можа служыць магчымасцю скарыстацца зніжэннем коштаў, увайшоўшы на рынак па больш нізкай цане.

• Стаўка фінансавання служыць механізмам выраўноўвання цаны бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў з базавай цаной біткойна. Станоўчая стаўка фінансавання азначае, што доўгія пазіцыі кампенсуюць шорты, а адмоўная стаўка паказвае, што шорты кампенсуюць лонг. Прызнанне і разуменне ставак фінансавання мае важнае значэнне, паколькі яны могуць істотна паўплываць на прыбытак і страты інвестара. Такім чынам, пры ўдзеле ў гандлі бестэрміновымі ф'ючэрсамі, у тым ліку бестэрміновымі ф'ючэрсамі на біткойны і бестэрміновымі ф'ючэрсамі на эфір, важна ўважліва сачыць за стаўкамі фінансавання.

• Маркавая цана ўяўляе сабой справядлівы кошт актыву, разлічаную з улікам цэн прапановы і прапановы на розных гандлёвых платформах. Яго роля заключаецца ў процідзеянні маніпуляванню рынкам, забеспячэнні супадзення цаны ф'ючэрснага кантракта з базавым актывам. Такім чынам, калі рынкавая цана крыптавалюты вагаецца, кошт ф'ючэрсных кантрактаў карэктуецца адпаведным чынам, забяспечваючы аснову для больш дакладных і абгрунтаваных гандлёвых рашэнняў.

• PnL, абрэвіятура ад «прыбытак і страты», служыць паказчыкам для вымярэння патэнцыйных прыбыткаў або страт у сферы пакупкі і продажу бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў, такіх як бестэрміновыя біткоін-кантракты і бестэрміновыя эфірныя кантракты. Па сутнасці, PnL вылічваецца шляхам вызначэння дыспрапорцыі паміж цаной ўваходу і цаной выхаду здзелкі з улікам любых збораў або выдаткаў на фінансаванне, звязаных з кантрактам.

• Страхавы фонд у рамках бестэрміновых ф'ючэрсаў, уключаючы такія кантракты, як бестэрміновы BTC і бестэрміновы ETH, функцыянуе як ахоўны рэзерв. Яго асноўная мэта - абараніць трэйдараў ад патэнцыйных страт у выніку рэзкіх ваганняў рынку. Па сутнасці, у выпадку непрадбачанага і раптоўнага спаду рынку страхавы фонд служыць буферам, умешваючыся для пакрыцця страт і не даючы трэйдарам ліквідаваць свае пазіцыі. Гэты фонд дзейнічае як важная сетка бяспекі ва ўмовах няўстойлівага і непрадказальнага рынку, вылучаючы адну з мер адаптацыі ў бесперапыннай эвалюцыі бестэрміновага гандлю ф'ючэрсамі для задавальнення патрэб карыстальнікаў.

• Аўтаматычнае памяншэнне запазычанасці функцыянуе як механізм кіравання рызыкамі, які забяспечвае закрыццё гандлёвых пазіцый, калі маржынальных сродкаў недастаткова. Прасцей кажучы, калі пазіцыя трэйдара змяняецца неспрыяльна, а яго маржынальны баланс апускаецца ніжэй неабходнага ўзроўню падтрымання, біржа крыпта-дэрыватаў аўтаматычна пазбавіць яго пазіцыі. Нягледзячы на ​​​​тое, што спачатку гэта можа здацца нявыгадным, яно служыць прафілактычнай мерай, каб засцерагчы трэйдараў ад перавышэння даступных страт. Асобам, якія займаюцца бестэрміновым ф'ючэрсным гандлем, у тым ліку кантрактамі накшталт бестэрміновага біткоіна і бестэрміновага эфіру, вельмі важна разумець, як аўтаматычнае памяншэнне запазычанасці можа паўплываць на іх пазіцыі, і выкарыстоўваць гэта як магчымасць ацаніць і палепшыць свае стратэгіі кіравання рызыкамі.

Як працуюць бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты?

Давайце паглыбімся ў гіпатэтычны сцэнар, каб разгадаць працу вечных ф'ючэрсаў. Уявіце сабе трэйдара, які трымае BTC. Купляючы кантракт, яны чакаюць павышэння ў адпаведнасці з цаной BTC / USDT або адваротнага руху пры продажы кантракта. Улічваючы, што кожны кантракт мае кошт 1 долар, набыццё аднаго па цане 50,50 долара цягне за сабой выплату 1 даляра ў BTC. І наадварот, продаж кантракту прыводзіць да атрымання BTC на суму 1 долар ЗША па цане продажу, прымяняльнай, нават калі продаж папярэднічае набыццю.

Вельмі важна прызнаць, што трэйдар гандлюе кантрактамі, а не BTC або доларамі. Такім чынам, навошта займацца бестэрміновым ф'ючэрсным гандлем крыпта і як можна быць упэўненым, што цана кантракта будзе адлюстроўваць цану BTC/USDT?

Адказ крыецца ў механізме фінансавання. Уладальнікі доўгіх пазіцый атрымліваюць стаўку фінансавання, кампенсаваную трымальнікамі кароткіх пазіцый, калі цана кантракту адстае ад цаны BTC. Гэта дае стымул для пакупкі кантрактаў, падахвочваючы да павелічэння цаны кантракту і прывядзення яе ў адпаведнасць з цаной BTC/USDT. І наадварот, уладальнікі кароткіх пазіцый могуць набываць кантракты, каб закрыць свае пазіцыі, патэнцыйна падымаючы цану кантракту да цаны BTC.

Наадварот, калі цана кантракту перавышае цану BTC, уладальнікі доўгіх пазіцый плацяць уладальнікам кароткіх пазіцый. Гэта заахвочвае прадаўцоў разгружаць кантракты, скарачаючы цэнавы разрыў і прыводзячы яго ў адпаведнасць з коштам BTC. Адрозненне паміж кантрактнай цаной і цаной BTC вызначае стаўку фінансавання, якую вы атрымліваеце або плаціце.

Якія адрозненні паміж бестэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі і традыцыйнымі ф'ючэрснымі кантрактамі?

Бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты і традыцыйныя ф'ючэрсныя кантракты ўяўляюць сабой розныя варыянты гандлю ф'ючэрсамі, кожны з якіх прапануе унікальныя перавагі і рызыкі для трэйдараў і інвестараў. У адрозненне ад традыцыйных аналагаў, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты не маюць загадзя вызначанай даты заканчэння, што дае трэйдарам магчымасць падтрымліваць пазіцыі бясконца доўга. Акрамя таго, бестэрміновыя кантракты забяспечваюць павышаную гнуткасць і ліквіднасць у дачыненні да маржынальных патрабаванняў і выдаткаў на фінансаванне. Акрамя таго, у гэтых кантрактах выкарыстоўваюцца інавацыйныя механізмы, такія як стаўкі фінансавання, каб забяспечыць цеснае адпаведнасць спотавай цане базавага актыву.

Тым не менш, бестэрміновыя кантракты нясуць унікальныя рызыкі, у тым ліку выдаткі на фінансаванне, якія могуць вагацца кожныя 8 гадзін. Наадварот, традыцыйныя ф'ючэрсныя кантракты прытрымліваюцца фіксаваных тэрмінаў дзеяння і могуць цягнуць за сабой больш высокія патрабаванні да маржы, патэнцыйна абмяжоўваючы гнуткасць трэйдара і ўносячы нявызначанасць. Выбар паміж гэтымі кантрактамі ў канчатковым рахунку залежыць ад талерантнасці трэйдара да рызыкі, гандлёвых мэтаў і пераважных рынкавых умоў.

У чым розніца паміж бестэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі і маржынальным гандлем?

І бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты , і маржынальны гандаль прапануюць трэйдарам шляхі для пашырэння іх уплыву на рынкі криптовалют, але яны істотна адрозніваюцца.

• Часовыя рамкі: бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты не маюць тэрміну дзеяння, што забяспечвае бесперапынны варыянт гандлю. Наадварот, маржынальны гандаль звычайна адбываецца ў больш кароткія тэрміны, калі трэйдары пазычаюць сродкі для адкрыцця пазіцый на пэўны тэрмін.
• Разлік: бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты разлічваюцца з выкарыстаннем індэкснай цаны асноўнай крыптавалюты, у той час як маржынальны гандаль разлічваецца на аснове цаны крыптавалюты ў момант закрыцця пазіцыі.
• Крэдытнае плячо: у той час як бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты і маржынальны гандаль дазваляюць трэйдарам выкарыстоўваць сваю экспазіцыю на рынку, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты звычайна забяспечваюць больш высокі ўзровень крэдытнага пляча ў параўнанні з маржынальным гандлем. Гэта павышанае крэдытнае плячо павялічвае як патэнцыйныя прыбыткі, так і патэнцыйныя страты.
• Камісія: бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты звычайна спаганяюць плату за фінансаванне для трэйдараў, якія падтрымліваюць адкрытыя пазіцыі на працягу доўгага перыяду. Наадварот, маржынальны гандаль звычайна прадугледжвае выплату працэнтаў за пазычаныя сродкі.
• Залог : бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты абавязваюць трэйдараў унесці пэўную суму крыптавалюты ў якасці закладу для адкрыцця пазіцыі, у той час як маржынальны гандаль патрабуе дэпазіту сродкаў у якасці закладу.